Kamis, 21 Agustus 2025

Perpajakan atas P2P Lending

00.49.00

RAY

PENDAHULUAN

Peer-to-Peer (P2P) Lending adalah layanan pinjam-meminjam uang berbasis teknologi yang mempertemukan pihak pemberi pinjaman (lender/investor) dengan penerima pinjaman (borrower) melalui platform online[1]. Industri P2P lending di Indonesia tumbuh pesat sebagai alternatif pinjaman bagi UMKM dan individu, sekaligus sarana investasi bagi investor dengan imbal hasil menarik[2]. Seiring pertumbuhannya, pemerintah mulai mengatur aspek perpajakan P2P lending untuk memastikan kepatuhan pajak dan level playing field dengan lembaga keuangan konvensional. Pada tahun 2022, Kementerian Keuangan menerbitkan PMK No. 69/PMK.03/2022 yang secara khusus mengatur Pajak Penghasilan (PPh) dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) atas penyelenggaraan fintech, termasuk layanan P2P lending[3].

Dalam laporan bisnis ini, kita akan membahas perlakuan pajak atas P2P lending di Indonesia dari tiga perspektif: penerima pinjaman (borrower), pemberi pinjaman atau investor (lender), dan penyelenggara platform P2P. Setiap transaksi dalam ekosistem P2P lending – mulai dari penyaluran pinjaman, pembayaran bunga, hingga biaya layanan – akan dikaji dari sisi PPh dan PPN, disertai dasar hukum (pasal dan ayat) yang mendukung. Pembahasan disusun terstruktur per bab, dimulai dari konsep umum perpajakan P2P lending (Bab 1), dilanjutkan dengan analisis mendalam dari masing-masing sisi pelaku (Bab 2), pembahasan lanjutan termasuk grey area atau area abu-abu (Bab 3), dan ditutup dengan kesimpulan serta saran (Bab 4). Harapannya, narasi komunikatif ini dapat memberi pemahaman menyeluruh namun mudah dicerna mengenai kewajiban pajak di bisnis P2P lending.

Regulasi Kunci: Sebelum masuk ke pembahasan, perlu disepakati beberapa landasan hukum. Undang-Undang Pajak Penghasilan (UU PPh) mengatur bahwa bunga pinjaman merupakan objek pajak PPh[4]. Sementara itu, Undang-Undang PPN (setelah perubahan UU HPP 2021) umumnya mengecualikan jasa keuangan tertentu dari PPN, namun dalam konteks fintech P2P lending, pemerintah telah menetapkan bahwa layanan yang diberikan platform P2P merupakan Jasa Kena Pajak sehingga dikenai PPN atas fee/komisi layanan[5]. Dengan regulasi PMK 69/2022, DJP juga menujuk platform P2P sebagai pemotong PPh Pasal 23/26 atas bunga yang diterima lender[6]. Ketentuan-ketentuan inilah yang akan dijabarkan per bab berikut dengan contoh konkret agar lebih mudah dipahami.

BAB 1 – KETENTUAN UMUM PERPAJAKAN ATAS P2P LENDING

Definisi dan Karakteristik P2P Lending terkait Pajak

Secara resmi, P2P Lending didefinisikan dalam Pasal 1 angka 12 PMK 69/2022 sebagai “penyelenggaraan layanan untuk mempertemukan pemberi pinjaman dengan penerima pinjaman secara langsung melalui sistem elektronik (internet)”. Layanan ini mencakup versi konvensional maupun syariah, di mana lender memperoleh imbalan berupa bunga pinjaman atau bagi hasil yang dibayar borrower melalui platform[7]. Dalam P2P lending, terdapat tiga pihak utama: penyelenggara platform, pemberi pinjaman (lender/investor), dan penerima pinjaman (borrower)[1]. Ketiganya memiliki peran berbeda yang memengaruhi implikasi perpajakan masing-masing.

Objek Pajak Penghasilan: Berdasarkan Pasal 4 ayat (1) UU PPh, setiap tambahan ekonomis yang diterima wajib pajak dengan nama dan bentuk apapun merupakan objek pajak[4]. Ini termasuk penghasilan bunga atas pinjam-meminjam uang. Dengan kata lain, bunga pinjaman P2P lending adalah penghasilan yang terutang PPh bagi pihak yang menerimanya (lender/investor)[8]. Imbal hasil yang diperoleh lender dari P2P lending diperlakukan sama seperti bunga dari pinjaman konvensional secara pajak[9]. Sebelum adanya aturan khusus, perlakuan pajaknya mengacu ke ketentuan umum: pihak penerima bunga wajib melaporkan penghasilan itu dan dikenai pajak sesuai tarif yang berlaku (progresif untuk orang pribadi, atau tarif pajak badan)[10]. Namun, dalam praktik awal P2P, timbul kebingungan karena tidak semua transaksi melibatkan pemotong resmi PPh. Borrower perorangan misalnya, bukan subjek pemotong PPh, sehingga mekanisme pemotongan PPh Pasal 23 atas bunga P2P sempat tidak berjalan sebelum ada aturan khusus[11]. Hal ini menyebabkan lender melaporkan sendiri bunga P2P sebagai “Penghasilan Dalam Negeri Lainnya” di SPT dan dikenai tarif umum (bukan tarif 15%)[10]. Kondisi ini kurang ideal karena bisa menimbulkan tarif pajak lebih tinggi bagi lender serta ketidakpastian administrasi.

Status PPN atas Layanan P2P: Di sisi lain, Undang-Undang PPN dan peraturan turunannya biasanya mengecualikan jasa keuangan (seperti pinjaman oleh bank/lembaga keuangan) dari pengenaan PPN (tidak terutang PPN). Pinjam-meminjam uang oleh bank dianggap bukan objek PPN. Namun, bagaimana dengan platform P2P? Platform P2P Lending bukan bank atau koperasi, melainkan entitas teknologi finansial. Pemerintah memandang jasa yang diberikan platform P2P (mempertemukan pendana dan peminjam, penempatan dana, administrasi pinjaman, dsb.) sebagai Jasa Kena Pajak yang terutang PPN[12]. Hal ini diatur dalam PMK 69/2022, di mana penyerahan layanan pinjam meminjam berbasis teknologi oleh perusahaan fintech dikenai PPN dengan Dasar Pengenaan Pajak (DPP) berupa fee, komisi, atau imbalan lain yang diterima sehubungan layanan tersebut[5]. Dengan aturan ini, biaya layanan yang dikenakan platform kepada pengguna (baik ke lender maupun borrower) tidak lagi dikecualikan seperti jasa keuangan konvensional, melainkan diperlakukan sebagai objek PPN.

PMK 69/PMK.03/2022 sebagai Payung Hukum: Terbitnya PMK 69 pada 30 Maret 2022 memberikan kepastian hukum bagi perpajakan P2P lending[6]. Pada Pasal 3 ayat (4) PMK tersebut, Penyelenggara Layanan Pinjam Meminjam (platform P2P) ditunjuk sebagai pemotong PPh atas penghasilan bunga yang dibayar melalui platform[6]. Tarif pemotongannya diatur sebesar 15% (PPh Pasal 23) untuk lender yang merupakan Wajib Pajak Dalam Negeri atau Bentuk Usaha Tetap, dan 20% (PPh Pasal 26) untuk lender Wajib Pajak Luar Negeri (non-BUT), atau sesuai tarif perjanjian pajak jika ada[6]. Penunjukan platform sebagai pemotong pajak ini penting karena menutup celah ketika borrower tidak berstatus pemotong. Selain itu, PMK 69 juga secara eksplisit memasukkan terminologi P2P lending sebagai objek pajak yang diatur, menegaskan bahwa bunga P2P lending merupakan objek PPh dan fee layanan P2P merupakan objek PPN. Dengan landasan ini, bab-bab selanjutnya akan mengurai kewajiban PPh dan PPN dari sudut pandang masing-masing pihak: borrower, lender/investor, dan platform.

BAB 2 – PERLAKUAN PAJAK P2P LENDING DARI SISI BORROWER, LENDER/INVESTOR, & PLATFORM

Pada bab ini kita membahas skema perpajakan dalam transaksi P2P lending sehari-hari. Transaksi P2P melibatkan aliran dana dan imbalan antar tiga pihak, sehingga perlu dilihat dampak PPh dan PPN pada masing-masing pihak: (1) Penerima Pinjaman (Borrower), (2) Pemberi Pinjaman/Investor (Lender), dan (3) Penyelenggara Platform P2P.

2.1 Penerima Pinjaman (Borrower)

a. Pajak Penghasilan (PPh) bagi Borrower: Penerima pinjaman mendapatkan dana pinjaman yang bukan merupakan penghasilan, karena pinjaman akan menjadi kewajiban yang harus dilunasi. Oleh karena itu, uang pokok pinjaman yang diterima tidak dikenakan PPh (pinjaman bukan objek pajak penghasilan selama memang ada kewajiban mengembalikan). Namun, ketika borrower membayar bunga pinjaman kepada lender, pembayaran bunga ini tidak bisa dibiayakan sembarangan. Jika borrower merupakan wajib pajak badan atau usaha (misal PT atau CV yang meminjam untuk modal usaha), beban bunga pinjaman dapat dikurangkan sebagai biaya usaha sepanjang pinjaman itu digunakan untuk kegiatan yang menunjang penghasilan kena pajak (prinsip 3M: mendapat, menagih, memelihara penghasilan). Jadi bunga pinjaman P2P bagi borrower usaha bisa menjadi biaya deductible dalam perhitungan PPh badan. Sementara itu, bila borrower adalah orang pribadi yang meminjam untuk keperluan konsumtif (bukan dalam rangka usaha), bunga yang dibayar tersebut biasanya tidak dapat dikurangkan untuk tujuan pajak karena bukan biaya usaha.

Kewajiban Pemotongan PPh: Dalam transaksi pinjaman konvensional, borrower yang berbentuk badan dikenai kewajiban memotong PPh Pasal 23 atas bunga yang dibayarkannya kepada pemberi pinjaman (lender) sebesar 15%[13]. Namun dalam skema P2P lending setelah tahun 2022, aturan berubah: platform P2P ditunjuk sebagai pemotong PPh. Artinya, borrower tidak perlu memotong PPh Pasal 23 atas bunga yang dibayar melalui platform[14]. Contohnya, PT XYZ meminjam melalui platform A, dan membayar bunga kepada investor via platform tersebut. PT XYZ tidak memotong PPh 23 atas bunga itu; sebaliknya platform A akan otomatis melakukan pemotongan sebelum menyalurkan bunga ke investor[14]. Hal ini sesuai Pasal 3 PMK 69/2022 yang mengalihkan kewajiban pemotongan ke penyelenggara fintech. Jadi dari perspektif borrower, pembayaran bunga melalui platform relatif simpel: bayar bunga bruto + lapor SPT tahunan bahwa bunga tersebut sebagai biaya (bagi WP Badan). Jika platform tidak berizin/tdk terdaftar di OJK (misal pinjaman dilakukan via platform ilegal atau secara langsung peer-to-peer tanpa perantara resmi), aturan umum berlaku: borrower badan harus memotong PPh 23 atas bunga tersebut[15]. Namun, pada P2P legal, hal ini tidak terjadi karena sudah dipotong oleh platform.

b. Pajak Pertambahan Nilai (PPN) bagi Borrower: Dari sudut pandang borrower, PPN muncul ketika membayar biaya layanan kepada platform. Umumnya, platform P2P mengenakan biaya administrasi atau provisi kepada penerima pinjaman, misalnya sejumlah persen dari nilai pinjaman atau biaya tetap saat pinjaman cair. Biaya layanan platform ini terutang PPN karena merupakan imbalan atas jasa penunjangan pinjaman yang diberikan platform[12]. Tarif PPN 11% dikenakan atas fee tersebut. Contoh, Borrower PT XYZ mendapat pinjaman Rp100 juta melalui platform dan dikenakan biaya administrasi 1% (Rp1 juta) oleh platform. Platform wajib memungut PPN 11% dari biaya Rp1 juta, yakni PPN Rp110 ribu. Jadi total yang dibayar borrower untuk fee platform = Rp1.110.000. PPN ini disetor oleh platform ke kas negara sebagai pajak keluaran mereka. Bagi borrower PT XYZ yang merupakan Pengusaha Kena Pajak (PKP), PPN atas biaya ini dapat dikreditkan sebagai Pajak Masukan, karena biaya platform terkait kegiatan usahanya (misal pinjaman untuk modal kerja). Borrower dapat mencantumkan faktur pajak dari platform dan mengkreditkan Rp110 ribu tersebut dalam SPT Masa PPN-nya. Sebaliknya, jika borrower bukan PKP (misal individu atau UMKM non-PKP), PPN itu menjadi bagian dari biaya yang harus ditanggung (tidak dapat dikreditkan).

Ringkasnya untuk Borrower: Penerimaan pinjaman tidak kena PPh, pembayaran bunga dapat menjadi biaya (untuk WP Badan) namun borrower tidak perlu memotong PPh selama lewat platform resmi. Borrower menanggung PPN atas jasa platform pada setiap fee/komisi yang dibebankan platform kepadanya. Tidak ada PPN atas bunga pinjaman itu sendiri (bunga bukan penyerahan jasa oleh borrower, melainkan justru imbalan ke lender). Borrower hanya perlu memperhitungkan PPN dalam biaya layanan platform dan memastikan dokumentasi (faktur pajak) lengkap.

2.2 Pemberi Pinjaman / Investor (Lender)

a. Pajak Penghasilan (PPh) bagi Lender/Investor: Bagi pemberi pinjaman, bunga yang diterima dari P2P lending merupakan penghasilan kena pajak. Sesuai UU PPh Pasal 4(1), bunga termasuk dalam definisi objek pajak[8]. Perlakuan pajaknya diatur lebih rinci melalui PMK 69/2022. Saat borrower membayar bunga melalui platform, platform akan memotong PPh atas bunga ini sebelum meneruskan ke lender. Tarif PPh Pasal 23 sebesar 15% dari jumlah bruto bunga dikenakan bila lender adalah Wajib Pajak Dalam Negeri (WPDN) atau Bentuk Usaha Tetap (BUT)[6]. Jika lender merupakan Wajib Pajak Luar Negeri (WPLN) non-BUT, platform memotong PPh Pasal 26 sebesar 20% dari bunga bruto atau tarif sesuai Tax Treaty jika ada perjanjian (misal investor dari negara mitra)[6]. Pemotongan ini final bagi WPLN (karena WPLN tidak lapor SPT di Indonesia), sedangkan bagi WPDN pemotongan ini bersifat kredit pajak.

Mari ilustrasikan dengan contoh sederhana: Ibu Ani (WPOP dalam negeri) dan PT Maju (WP badan dalam negeri) masing-masing mendanai pinjaman melalui platform. Misalkan Ibu Ani mendanai Rp60 juta dan PT Maju Rp40 juta dari total pinjaman Rp100 juta kepada Borrower, dengan bunga 2% per bulan. Artinya, setiap bulan borrower membayar bunga Rp2 juta. Melalui platform, bunga dialokasikan ke Ibu Ani sebesar Rp1,2 juta dan ke PT Maju Rp800 ribu (proporsional terhadap kontribusi pendanaan). Platform akan memotong PPh 23 sebesar 15% dari masing-masing: - Untuk Ibu Ani: 15% × Rp1.200.000 = Rp180.000 (PPh 23)
- Untuk PT Maju: 15% × Rp800.000 = Rp120.000 (PPh 23)

Platform kemudian menyalurkan bunga neto yang diterima masing-masing (Ibu Ani menerima Rp1.020.000 setelah potong pajak, PT Maju menerima Rp680.000). Platform juga menerbitkan bukti potong PPh Pasal 23 atas nama Ibu Ani dan PT Maju sebagai kredit pajak[16][17].

Pelaporan SPT bagi Lender: Ibu Ani selaku orang pribadi harus melaporkan penghasilan bunga P2P tersebut dalam SPT Tahunan PPh Orang Pribadi. Berdasarkan PMK 69/2022 Pasal 3 ayat (3), penghasilan bunga P2P wajib dilaporkan dalam SPT tahunan pemberi pinjaman[16]. Di formulir SPT, Ibu Ani akan memasukkan total bunga P2P yang ia terima dalam kategori “Penghasilan Dalam Negeri Lainnya” (penghasilan bunga)[18]. Karena Ibu Ani adalah WPOP, total penghasilan tersebut akan digabung dengan penghasilan lain (misal gaji, usaha, dll) dan dikenai tarif progresif Pasal 17 UU PPh sesuai lapisan penghasilannya[19]. Tariff progresif mulai 5%, 15%, 25%, 30% hingga 35% (tarif 35% untuk penghasilan > Rp5 miliar). PPh Pasal 23 sebesar Rp180 ribu yang sudah dipotong platform dapat dikreditkan untuk mengurangi pajak terutang Ibu Ani[20]. Misalnya, jika setelah menggabung seluruh pendapatan, pajak terutang Ibu Ani atas total penghasilan (termasuk bunga P2P) adalah Rp200 ribu, maka dengan kredit Rp180 ribu, ia tinggal membayar kekurangan Rp20 ribu. Sebaliknya, jika ternyata tarif efektif Ibu Ani hanya 5% (karena total penghasilannya rendah), maka potongan 15% tadi mungkin berlebih dan bisa menjadi lebih bayar yang dikembalikan melalui mekanisme restitusi. Intinya, bagi WPOP domestik, potongan 15% bukan final, melainkan pembayaran di muka (creditable)[20].

PT Maju selaku WP badan akan melaporkan bunga Rp800 ribu yang diterimanya sebagai bagian dari penghasilan usaha dalam SPT PPh Badan[21]. Penghasilan bunga ini akan digabung dengan pendapatan operasional PT Maju lainnya, dikurangi biaya-biaya, lalu dikenai PPh Badan dengan tarif umum (22% pada 2025). PPh 23 sebesar Rp120 ribu yang dipotong platform menjadi kredit pajak untuk PT Maju[21], mengurangi PPh Badan terutang. Jika PT Maju misalnya setelah perhitungan mendapat PPh terutang Rp500 ribu, maka setelah kredit Rp120 ribu, masih harus bayar Rp380 ribu. Apabila PT Maju ternyata rugi fiskal atau penghasilannya kecil sehingga pajak terutang kurang dari kredit, kelebihan bisa direstitusi.

Perbedaan Perlakuan: Lender Orang Pribadi vs Badan. Secara mekanisme pemotongan, tidak ada perbedaan tarif (sama-sama 15% PPh 23) bagi WP OP maupun WP Badan dalam negeri. Perbedaan muncul saat pelaporan dan penyelesaian pajak: - Orang Pribadi (WPOP): Bunga P2P menambah lapisan penghasilan yang dikenai tarif progresif. Potongan 15% mungkin kurang/lebih dari kewajiban akhirnya tergantung total income. Orang pribadi tidak dapat membebankan biaya terkait investasi ini secara spesifik, kecuali yang diatur (umumnya investasi pasif tidak punya biaya yang boleh dikurangkan kecuali mungkin biaya bank, dll, yang minor). - Badan: Bunga P2P masuk penghasilan kena pajak badan (tarif flat 22%). Bedanya, WP Badan dapat mengurangkan biaya terkait. Misal, jika PT Maju membayar biaya layanan platform atau biaya administrasi bank untuk investasi ini, biaya tersebut dapat diakui sebagai pengurang penghasilan (selama wajar dan terkait usaha/pendapatan). Dengan demikian, beban pajak efektif badan bisa dipengaruhi oleh biaya pendanaan, sedangkan OP tidak secara spesifik.

Investor Badan di sektor keuangan: Apabila pemberi pinjaman adalah lembaga keuangan seperti bank atau perusahaan pembiayaan yang berinvestasi di P2P, bunga yang diterima merupakan pendapatan operasional mereka. Pajaknya tetap dipotong 15% di muka, namun lembaga keuangan biasanya dikenai PPh Badan atas laba bersihnya. Tidak ada perlakuan final khusus, sehingga mekanismenya serupa dengan WP Badan biasa. Hanya saja, lembaga seperti bank memiliki pengecualian PPh Pasal 23 jika transaksinya antar lembaga keuangan tertentu. Namun dalam konteks P2P, platform tetap diwajibkan potong 15% tanpa kecuali (tidak ada ketentuan pengecualian pemotongan bagi bank, misalnya, dalam PMK 69). Jadi bank pun kalau menjadi lender di platform P2P, akan menerima bunga dipotong 15%, nanti dikreditkan dalam SPT badan bank tersebut.

Investor WNA atau Badan Luar Negeri: Seperti disinggung, Wajib Pajak Luar Negeri yang menikmati bunga P2P di Indonesia akan dipotong PPh Pasal 26 sebesar 20% final[6]. Contoh, jika A Inc (perusahaan AS) mendanai pinjaman dan dapat bunga Rp1.400.000, platform memotong 20% = Rp280.000 PPh 26[22]. A Inc menerima bunga neto Rp1.120.000. Karena A Inc bukan subjek pajak dalam negeri, pajak 20% itu final dan A Inc tidak punya kewajiban lapor SPT di Indonesia (namun bisa mengklaim foreign tax credit di negaranya sesuai aturan setempat). Tax treaty dapat mengurangi tarif ini; misal jika negara A Inc memiliki perjanjian P3B dengan Indonesia yang mengatur tarif pajak atas bunga lebih rendah (misal 10%), maka A Inc dapat menyerahkan Surat Keterangan Domisili untuk menikmati tarif lebih rendah sesuai P3B. Jika investor luar negeri berbentuk BUT (misal ia ada Bentuk Usaha Tetap di Indonesia), diperlakukan sebagai WPDN (tarif 15% PPh 23 kreditable).

b. Pajak Pertambahan Nilai (PPN) bagi Lender/Investor: Bagaimana sisi PPN untuk investor? Bunga yang diterima lender tidak terutang PPN. Bunga pinjaman bukan merupakan imbalan atas penyerahan barang/jasa yang dilakukan oleh lender, melainkan hasil dari modal uang yang dipinjamkan. Dalam konteks ini, tidak ada PPN output yang harus dipungut oleh lender kepada borrower. Hal ini konsisten dengan perlakuan di sektor keuangan bahwa bunga, diskonto, bagi hasil adalah objek PPh, namun bukan objek PPN (jasa keuangan pengecualian PPN).

Namun, lender/investor mungkin dikenai PPN saat membayar fee layanan kepada platform. Beberapa platform P2P selain membebankan biaya ke borrower, juga memotong komisi dari lender atas jasa pengelolaan investasi. Misalnya, platform mengenakan fee 1% dari bunga yang didapat lender sebagai komisi. Jika Ibu Ani memperoleh bunga Rp1.200.000, platform bisa memotong Rp12.000 (1%) sebagai fee layanan dari sisi lender. Fee Rp12.000 ini oleh platform dikenai PPN 11% – artinya Ibu Ani sebenarnya terkena PPN Rp1.320 (11% × 12.000) yang dipungut dengan mengurangi pembayarannya. Praktiknya, platform mungkin langsung memotong Rp13.320 dari bunga Ibu Ani (Rp12.000 + PPN Rp1.320) dan menyetorkan PPN tersebut. Bagi investor perorangan seperti Ibu Ani, PPN ini hanyalah pengurangan hasil investasi (tidak bisa dikreditkan). Bagi investor badan (misal PT Maju) yang berstatus PKP, bisakah dikreditkan? Ini area yang perlu dicermati: PPN masukan hanya dapat dikreditkan atas pengeluaran yang berkaitan dengan penyerahan terutang PPN. Pendapatan bunga bagi PT Maju sebenarnya bukan penyerahan kena pajak (itu penghasilan di luar objek PPN). Jika PT Maju adalah perusahaan manufaktur yang berinvestasi di P2P, pendapatan bunganya bukan output PPN, sehingga fee platform mungkin dianggap tidak berkaitan dengan penyerahan kena pajak utama. Hal ini dapat menyebabkan PPN atas fee platform tidak bisa dikreditkan (atau hanya proporsional bisa diklaim sebagian sesuai rasio pemberian pinjaman terhadap kegiatan usaha utama). Untuk kehati-hatian, banyak perusahaan menganggap biaya terkait investasi pasif sebagai biaya non-produktif, sehingga PPN-nya tidak dikreditkan. Sebaliknya, jika investor adalah perusahaan yang bergerak di bisnis pemberian pinjaman (lending), bisa jadi pendapatan bunganya dianggap bagian dari kegiatan (meski outputnya dikecualikan PPN menurut UU). Dalam UU HPP 2021, pemerintah mengubah status jasa keuangan menjadi dibebaskan PPN (bukan tidak terutang), sehingga PKP yang hanya melakukan penyerahan dibebaskan PPN tetap tidak memungut PPN namun dapat mengkredit pajak masukannya sesuai ketentuan. Namun, regulasi detailnya cukup kompleks. Secara praktis, PPN atas fee platform bagi lender biasanya menjadi beban saja, kecuali investor adalah badan yang secara tegas bisa mengkredit (kondisi jarang).

Ringkasnya untuk Lender: PPh atas bunga sudah dipotong 15% (WPDN) atau 20% (WPLN) oleh platform. Lender domestik melaporkan bunga di SPT tahunan, menggabung dengan penghasilan lain dan mengkredit potongan PPh tersebut[18]. Lender perorangan kena tarif progresif, lender badan tarif pajak badan, dengan potongan pajak sebagai kredit[21]. Dari sisi PPN, lender tidak memungut PPN atas bunga, tapi menanggung PPN atas setiap fee layanan platform yang dibebankan kepadanya (misal komisi platform). PPN itu disetor oleh platform; lender sekadar menerima hasil investasi setelah dipotong komisi plus PPN.

2.3 Penyelenggara Platform P2P (Fintech Lending Company)

a. Pajak Penghasilan (PPh) bagi Platform: Perusahaan fintech penyelenggara P2P lending (misalnya PT ABC Fintech) adalah subjek pajak badan dalam negeri. Mereka memperoleh penghasilan dari fee, komisi, atau biaya layanan yang dibebankan kepada pengguna (borrower dan/atau lender). Semua penghasilan tersebut merupakan objek PPh Badan yang akan dihitung dalam laba-rugi perusahaan. Tarif PPh Badan 22% (tahun 2025) berlaku atas laba kena pajak perusahaan fintech. Dalam menghitung laba kena pajak, tentunya platform boleh mengurangkan biaya-biaya operasional mereka (gaji pegawai, biaya pemasaran, infrastruktur IT, dll) sesuai aturan pajak. Tidak ada perlakuan pajak yang istimewa semata-mata karena mereka fintech; PPh Badannya mengikuti ketentuan umum UU PPh. Satu hal khusus, PMK 69/2022 memberi mandat tambahan: platform wajib melakukan pemotongan dan pemungutan pajak. Dari sisi PPh, platform bertindak sebagai pemotong PPh Pasal 23/26 atas bunga[6]. Kewajiban ini menjadikan platform sebagai Wajib Pajak Pemotong, mirip seperti perusahaan pada umumnya yang memotong PPh 21 karyawan atau PPh 23 saat bayar jasa. Platform P2P harus: - Memotong PPh 23/26 saat meneruskan bunga ke lender sesuai tarif (15%/20%), - Menyetorkan PPh tersebut ke kas negara sebelum jatuh tempo (misal paling lambat tanggal 10 bulan berikutnya untuk PPh 23/26), - Membuat Bukti Potong PPh dan memberikannya kepada setiap lender yang dipotong[16], - Melaporkan pemotongan itu di SPT Masa PPh Pasal 23/26 setiap bulannya.

Kewajiban ini diatur di Pasal 4 PMK 69/2022 dan aturan pelaksana umum pemotongan PPh. Dengan adanya PMK ini, mekanisme pemotongan jelas: platform P2P adalah pemotong pajak resmi, sehingga lender dapat menerima bukti potong untuk keperluan kredit pajak[16]. Dari perspektif platform, PPh yang mereka potong ini bukan pajak mereka sendiri, melainkan pajak milik para lender yang harus disetor. Platform tidak menanggung bebannya (kecuali mereka lalai memotong, maka mereka bisa kena sanksi). Yang perlu diperhatikan platform adalah aspek administrasi: memastikan sistem mereka bisa menghitung potongan tiap lender (apalagi jika 1 lender mendanai banyak pinjaman, platform boleh menerbitkan 1 bukti potong total per bulan per lender untuk efisiensi[23]). Juga, platform perlu mengantisipasi jika ada lender tanpa NPWP; sesuai aturan umum, tarif pemotongan PPh 23 naik jadi 30% dari bunga bila lender WPDN tidak ber-NPWP (tarif lebih tinggi 100% sesuai UU Pasal 23 ayat (1a)). Hal ini tidak disebut eksplisit di PMK 69, tetapi UU tetap berlaku. Jadi platform sebaiknya mewajibkan lender memasukkan NPWP agar tidak kena tarif dobel.

Selain kewajiban potong PPh atas bunga, platform tentu juga punya kewajiban PPh Pasal 21 (potong gaji pegawai), PPh Pasal 23 (potong jika bayar jasa ke vendor), PPh Final UMKM kalau ada, dsb, seperti perusahaan lain. Namun itu di luar konteks langsung P2P lending, sehingga tidak dibahas detail di sini.

b. Pajak Pertambahan Nilai (PPN) bagi Platform: Dari sisi platform, seluruh jasa layanan yang diberi ke pengguna merupakan Jasa Kena Pajak (JKP) sesuai PMK 69. Platform P2P wajib dikukuhkan sebagai PKP apabila omzetnya melebihi Rp4,8 miliar setahun (dan kenyataannya mayoritas platform pasti melebihi threshold ini mengingat besarnya transaksi). Sebagai PKP, platform memungut PPN 11% atas setiap penyerahan jasa ke borrower maupun lender. Apa saja penyerahan jasa ini? Bisa berupa: jasa mencarikan pendana (ke borrower), jasa menyediakan akses investasi (ke lender), jasa administrasi pinjaman, dsb. Biasanya termanifestasi sebagai biaya administrasi, platform fee, komisi. Misal: - Platform mengenakan biaya administrasi Rp2 juta ke borrower saat pinjaman cair[24]. Maka atas Rp2 juta ini platform kenakan PPN Rp220 ribu (11%). Borrower bayar total Rp2,22 juta, platform setor Rp220 ribu sebagai PPN keluaran. - Platform memotong komisi 0,1% dari bunga kepada lender[25]. Jika dalam 1 bulan total bunga dibayar borrower Rp2 juta, 0,1% = Rp2.000 merupakan komisi platform dari lender. Platform kenakan PPN 11% = Rp220 atas komisi tersebut, menguranginya dari hasil lender. Jumlah yang kecil, namun dalam skala banyak lender dan waktu, akumulasi bisa besar.

Dari berita terkini, realisasi menunjukkan bahwa PPN dari sektor P2P lending justru memberi kontribusi signifikan. Hingga Feb 2025, penerimaan pajak dari fintech P2P mencapai Rp3,23 triliun, di mana PPN Dalam Negeri atas jasa platform P2P mencapai Rp1,68 triliun (terbesar di antara komponen pajaknya)[26]. Ini menandakan fee layanan yang dikenakan platform sangat bernilai ekonomis dan merupakan objek pajak penting.

Platform P2P juga berhak mengkreditkan PPN masukan atas biaya-biaya yang terkait usahanya (misal beli server, iklan, sewa kantor, dikenai PPN masukan). Mereka akan menjalankan administrasi PPN seperti PKP lain: membuat faktur pajak output, menyetor PPN, lapor SPT Masa PPN. Biasanya, PPN keluaran dari fee kemungkinan cukup besar, sementara PPN masukan mungkin bisa dikreditkan penuh kecuali jika ada sebagian usahanya yang non-JKP. Tapi mengingat semua core business-nya JKP, mestinya full credit.

Catatan: Tidak ada PPN yang dikenakan atas transaksi penyaluran dana pinjaman atau pembayaran bunga antara borrower dan lender karena itu bukan jasa dari platform. Platform hanya memfasilitasi, dan PPN hanya mengenai imbalan jasa platform. Jadi platform tidak memungut PPN atas bunga pinjaman (bunga bukan objek PPN), hanya atas fee yang ia bebankan ke pengguna.

Ilustrasi Menyeluruh (Alur Pajak): Berikut contoh ringkas satu siklus: PT XYZ meminjam Rp100 juta di Platform ABC, didanai oleh Investor Individu (Ani) Rp60jt dan Investor Badan (PT Maju) Rp40jt. Platform kenakan fee 2% dari plafon ke PT XYZ = Rp2jt + PPN 11% Rp220rb (dibayar borrower). Bunga per bulan 2% (Rp2jt) dibayar PT XYZ via platform. Platform potong PPh23: Ani Rp180rb, PT Maju Rp120rb; potong komisi misal 1% bunga: Rp12rb dari Ani, Rp8rb dari PT Maju, + PPN masing-masing Rp1.320 dan Rp880. Platform lalu transfer ke Ani Rp1.200.000 - 15% - fee+PPN = sekitar Rp1.018.680; ke PT Maju Rp800.000 -15% - fee+PPN = ±Rp679.120 (sekadar ilustrasi). Platform setor PPN (Rp220rb + 1.320 + 880) dan PPh (Rp180rb + Rp120rb) ke kas negara, lapor SPT Masa terkait. PT XYZ bisa kreditkan PPN Rp220rb, Ani dan PT Maju dapat bukti potong PPh 23 untuk SPT tahunan. Dengan mekanisme ini, setiap pihak telah memenuhi kewajiban pajak masing-masing secara terintegrasi dan sesuai aturan.

BAB 3 – ISU LANJUTAN DAN GREY AREA DALAM PERPAJAKAN P2P LENDING

Bab ini membahas beberapa area abu-abu (grey area) dan hal khusus dalam perpajakan P2P lending ditinjau dari ketiga sisi (borrower, lender/investor, dan platform) yang belum tertuang secara eksplisit di uraian utama. Termasuk di dalamnya skenario kegagalan bayar (default), perbedaan perlakuan ketika investor perorangan vs badan, serta implikasi lain seperti penghapusan utang. Tujuannya untuk memberikan pemahaman lebih komprehensif dan saran terhadap potensi celah regulasi.

3.1 Perbedaan Perlakuan Pajak: Investor Orang Pribadi vs Badan vs Luar Negeri

Telah disinggung sebelumnya bahwa investor perorangan dan badan dipajaki dengan cara serupa pada saat pemotongan, namun output akhirnya berbeda. Di sini kita garis bawahi beberapa hal praktis:

Tarif Efektif Pajak atas Bunga: Seorang investor individu mungkin bertanya, “Apakah bunga P2P lending saya dipajaki final 15% seperti deposito?” Jawabannya: Tidak final, melainkan bagian dari penghasilan biasa. Hal ini bisa jadi grey area dalam pemahaman masyarakat. Banyak yang mengira potong 15% artinya beres urusan pajak (karena mirip final). Padahal, lender wajib lapor di SPT dan menghitung ulang dengan tarif progresif[19]. Konsekuensinya, bagi individu dengan penghasilan tinggi (tarif marginal >15%), investasi P2P lending bisa kena pajak lebih besar dari 15%. Misal, Pak Budi dengan tarif pajak 30% mendapatkan bunga P2P Rp10 juta tahun ini. Platform potong Rp1,5 juta (15%). Di akhir tahun, Pak Budi lapor SPT, bunga Rp10 juta itu masuk total penghasilannya dan kena pajak 30% = Rp3 juta. Kredit pajak Rp1,5 juta sudah ada, tapi dia masih harus bayar kurang Rp1,5 juta lagi. After-tax return Pak Budi dari P2P jadi lebih rendah. Bandingkan dengan bunga deposito bank yang dikenai PPh final 20% saja. Hal ini mungkin menimbulkan pertanyaan kebijakan: apakah perlu bunga P2P dibuat final? Saat ini belum, sehingga investor khususnya high-net-worth perlu mewaspadai implikasi ini. Bagi investor kecil-menengah dengan lapisan pajak <=15%, pemotongan 15% biasanya sudah cukup atau malah berlebih (bisa restitusi). Saran: Investor perorangan sebaiknya menghitung estimasi pajak akhirnya, jangan beranggapan 15% final. Pemerintah bisa mempertimbangkan penegasan status (final vs tidak) untuk kesederhanaan, namun selama tidak ada, edukasi diperlukan.
NPWP Investor: Platform wajib meminta NPWP investor. Jika investor tidak ber-NPWP, berdasarkan aturan PPh 23, pemotongan harus tarif 100% lebih tinggi (Pasal 23 ayat (1a) UU PPh). Artinya, bisa dipotong 30%. Ini jelas merugikan investor dan platform (sulit menarik investor jika potongannya tinggi). PMK 69 tak mengatur khusus soal ini, sehingga aturan umum berlaku. Grey area di sini barangkali bagaimana implementasi: platform mungkin melarang non-NPWP berinvestasi (untuk hindari repot tarif 30%). Atau jika membolehkan, harus transparan ke investor bahwa potongan pajaknya double. Solusi: Calon investor P2P sebaiknya memiliki NPWP terlebih dahulu demi efisiensi pajak.
Investor Badan Pajak Final? Kadang timbul tanya, apakah ada kemungkinan perlakuan final bagi badan tertentu? Misal, pendapatan bunga obligasi bagi reksa dana kadang final (dikecualikan pajak). Untuk P2P lending, tidak ada ketentuan khusus yang menjadikan bunga itu final bagi pihak manapun selain WPLN. Semua WPDN wajib gabung ke penghasilan biasa. Bahkan jika sebuah perusahaan menjadikan P2P lending sebagai bisnis utama (semacam special purpose vehicle), tetap dikenai PPh Badan biasa atas laba. Pengecualian atau insentif belum ada di regulasi sekarang.
Investor Luar Negeri & Treaty: Grey area lain bisa terjadi jika platform kurang sosialisasi soal tax treaty. Contoh, investor asing dari Singapura seharusnya bisa minta tarif PPh 26 hanya 10% (berdasarkan P3B RI-Singapura) alih-alih 20%. Platform harus siap menerima Surat Keterangan Domisili (SKD) dari investor asing agar bisa menerapkan tarif lebih rendah sesuai P3B. Jika tidak, default-nya potong 20%[27][28]. Sebagai saran, platform perlu menyediakan prosedur mudah bagi WPLN menyerahkan SKD. Bagi investor asing, ini penting untuk tidak overpay pajak (walau bisa klaim kredit di negaranya, tapi lebih baik langsung rendah di sini).

3.2 Kegagalan Bayar (Default) dan Restrukturisasi: Dampak Pajak bagi Lender & Borrower

Kegagalan bayar (default) adalah risiko nyata di P2P lending. Bagaimana perlakuan pajaknya ketika borrower gagal membayar sebagian atau seluruh pinjaman? Kita tinjau dari perspektif lender (investor) dan borrower:

· Dampak ke Lender/Investor (Piutang Macet): Jika borrower gagal bayar, lender menghadapi kerugian atas pokok pinjaman dan bunga yang tak tertagih. Dari sisi PPh, ada dua hal: bunga yang belum dibayar dan pokok yang macet. Bunga yang tidak dibayar berarti lender tidak menerima penghasilan, sehingga tentu tidak akan dipotong PPh (pemotongan hanya terjadi saat pembayaran realisasi). Misal, bulan tertentu borrower gagal bayar bunga, maka platform tidak memotong PPh karena tidak ada pembayaran. Jadi lender tidak punya kewajiban pajak atas bunga yang tidak jadi diterima. Lalu, bagaimana dengan pokok pinjaman yang macet? Misalkan investor sudah mengeluarkan modal Rp100 juta, yang akhirnya tidak kembali Rp20 juta (bad debt). Bagi investor perorangan, kerugian ini sifatnya kerugian modal pribadi. Pajak penghasilan orang pribadi di Indonesia tidak mengenal kompensasi rugi untuk investasi perorangan semacam ini (kecuali rugi usaha). Jadi Pak Budi yang kehilangan Rp20 juta tidak bisa “mengurangi” penghasilan kena pajaknya secara langsung dengan kerugian tersebut. Itu risiko investasi non-pajak.

Bagi investor badan (perusahaan), piutang yang tak tertagih bisa dipertimbangkan sebagai beban kerugian yang mungkin dapat dikurangkan dari laba kena pajak, dengan syarat tertentu. UU PPh Pasal 6(1) memperbolehkan kerugian piutang sebagai pengurang penghasilan bruto, asal memenuhi ketentuan: telah dibebankan dalam laporan laba-rugi komersial, dan ada upaya penagihan atau penyelesaian tertentu serta notif ke DJP sesuai PMK yang berlaku. Umumnya, syarat penghapusan piutang: penagihan sudah dilakukan maksimal, debitur pailit atau tidak punya kemampuan bayar, dan penghapusan piutang diumumkan dalam pengumuman umum atau dilaporkan ke DJP. Jika syarat itu dipenuhi, kerugian piutang bisa diakui sebagai biaya. Jadi PT Maju yang rugi Rp20 juta karena default dapat menghapus piutang tersebut dan membebankannya, sehingga mengurangi laba fiskal (pajak pun berkurang). Catatan: jika PT Maju bukan bergerak di bidang pemberian pinjaman, DJP bisa mencermati apakah pemberian pinjaman ini aktivitas wajar bisnisnya. Namun sepanjang pencatatan rapi, hak piutang ada, dan telah dihapus sesuai aturan, hal ini dapat dibenarkan. Grey area-nya mungkin: tidak semua skema P2P memberi bukti kuat bagi investor untuk menunjukkan piutang sudah tak tertagih. Sebaiknya platform memfasilitasi dokumen (misal pernyataan gagal bayar, bukti legal borrower pailit, dll) agar lender badan dapat justifikasi penghapusan.

· Dampak ke Borrower (Utang Tak Terbayar): Bagi borrower, utang yang gagal dibayar sering kali berujung pada restrukturisasi atau penghapusan. Jika terjadi penghapusan utang (debt write-off), misalnya platform/lender memutuskan mengikhlaskan sebagian utang, maka secara pajak borrower mendapatkan keuntungan akibat penghapusan utang. UU PPh Pasal 4 ayat (1) huruf d menyebut keuntungan karena pembebasan utang termasuk penghasilan kena pajak. Ilustrasinya: Tuan X berutang Rp100 juta, mampu membayar Rp80 juta lalu sisa Rp20 juta dihapuskan oleh lender. Rp20 juta yang dihapuskan ini menjadi penghasilan bagi Tuan X di tahun tersebut[29]. Walaupun tidak ada arus kas masuk, penghapusan utang dianggap menambah kekayaan debitur karena kewajiban berkurang tanpa pembayaran[30]. Dengan demikian, Tuan X harus melaporkan Rp20 juta sebagai penghasilan (luar usaha) di SPT dan dikenai PPh sesuai statusnya (OP progresif atau Badan tarif normal). Pengecualian: Jika penghapusan utang terjadi karena debitur pailit sesuai putusan pengadilan atau skema tertentu yang diatur pemerintah (misal UMKM kecil dihapuskan dalam program tertentu), mungkin ada pengecualian pajak. Namun secara umum, debt forgiveness = objek pajak.

Restrukturisasi Utang: Adakalanya, alih-alih dihapus total, utang direstrukturisasi: diperpanjang tenor, pengurangan bunga, atau debt to equity swap (utang ditukar jadi penyertaan modal). Dalam P2P lending ritel, debt-equity swap jarang (kecuali lender setuju ambil saham debitur, yang tak lazim untuk pinjaman kecil). Jika bunga dipangkas sebagai bagian restrukturisasi, maka bunga yang tidak ditagih itu juga bisa dianggap dihapuskan sehingga keuntungan bagi borrower (namun dalam praktek, biasanya hanya penjadwalan ulang). Grey area: borrower perorangan sering tidak paham bahwa utang yang dihapus bisa kena pajak. Dan jujur, pemantauan DJP pada level individu yang utangnya dihapus mungkin minimal saat ini. Tapi untuk borrower badan, DJP bisa melihat di laporan keuangan ada utang dihapuskan, dan akan menuntut itu diakui sebagai penghasilan. Oleh sebab itu, perusahaan borrower harus waspada.

Kesimpulan default: Dari segi platform, default bisa berarti berkurangnya komisi yang diterima (karena komisi sering berbasis persentase pembayaran). Pajaknya menyesuaikan: kalau fee tak jadi diperoleh, ya pendapatan lebih rendah berarti PPN keluaran dan PPh Badan platform pun lebih kecil, tidak masalah. Tantangannya lebih ke bisnis daripada pajak. Justru efek pajak signifikan ada di lender (soal piutang macet deductible atau tidak) dan borrower (utang dihapus jadi penghasilan). Saran: - Lender badan: dokumentasikan upaya penagihan, dapatkan bukti debitur default permanen, lakukan prosedur hapus buku sesuai PMK, agar aman mengklaim rugi. - Borrower: kalau dapat keringanan/penghapusan, ingat potensi pajaknya. Konsultasi ke konsultan pajak mungkin diperlukan agar tidak lalai lapor penghasilan penghapusan utang.

3.3 Isu Lain dan Rekomendasi Kebijakan

Beberapa isu tambahan patut dibahas singkat: - Belum Optimalnya Kepatuhan Lender Individu: Sebelum ada PMK 69, banyak lender individu mungkin tidak melaporkan penghasilan bunganya atau salah kategorikan. Dengan mekanisme bukti potong sekarang, diharapkan kepatuhan naik. Namun diperlukan edukasi berkelanjutan. Platform sebaiknya mengingatkan investor untuk melaporkan bunga P2P dan menggunakan bukti potong di SPT. DJP sendiri telah menegaskan kewajiban pelaporan ini di Pasal 3 PMK 69[16]. - Integrasi Data Platform dengan DJP: Guna menutup grey area, DJP bisa memanfaatkan data dari platform (karena platform pasti punya data siapa terima bunga berapa). Mungkin ke depan dilakukan automatic exchange data domestik. Hal ini demi menghindari investor yang coba tidak melaporkan di SPT. Keadilan bagi semua investor tercapai bila semua melaporkan. - Ketentuan PPN Jasa Keuangan: Seperti diketahui, melalui UU HPP ada perubahan bahwa jasa keuangan jadi dikenai PPN tapi dibebaskan (bukan tidak terutang). Ini sedikit teknis, namun implikasinya PKP di sektor keuangan bisa kreditkan pajak masukan. Dalam konteks P2P, jasa platform tidak dibebaskan PPN melainkan benar-benar dikenai (karena sudah dipungut PPN keluaran). Grey area yang mungkin muncul: bagaimana dengan P2P lending syariah? Apakah fee dan bagi hasil dalam skema syariah diperlakukan sama? PMK 69 mencakup yang syariah juga, menyebut imbal hasil syariah diperlakukan setara bunga[7]. Jadi baik konvensional maupun syariah, pajaknya sama secara prinsip. - Biaya Bunga Sebagai Objek PPh Final? Sekedar wacana, beberapa ahli pajak pernah mengusulkan agar bunga P2P lending dikenai PPh Final (misal 15%) untuk menyederhanakan, sekaligus menyetarakan dengan bunga deposito. Hingga kini aturan belum ke arah itu. Namun, pemerintah berhasil mengumpulkan pajak cukup besar dari skema non-final ini (sekitar Rp832,59 miliar PPh 23 DN dan Rp720,74 miliar PPh 26 LN hingga Feb 2025)[26]. Artinya, meski bukan final, pemotongan berjalan dan penerimaan meningkat. Trade-off-nya, mungkin sebagian investor berpikir ulang investasi bila pajak progresif menggerus return mereka. Saran kebijakan: Evaluasi apakah perlu menjadikan final atau menurunkan tarif untuk merangsang investasi P2P. Atau memberi batasan tertentu misal penghasilan bunga P2P sampai jumlah tertentu final, sisanya progresif, dsb (belum ada sekarang, ini hanya gagasan).

· Stempel & Bea Materai: Tak boleh dilupakan hal kecil, setiap perjanjian pinjam meminjam biasanya memerlukan bea materai Rp10.000 pada dokumen perjanjian (berdasarkan UU Bea Meterai). Platform biasanya sudah mengakomodir hal ini dalam perjanjian digital mereka (materai elektronik). Bea materai bukan pajak penghasilan atau PPN, tapi termasuk kewajiban perpajakan lain yang melekat pada transaksi utang-piutang. Pengaruhnya kecil dan umumnya ditanggung borrower (misal biaya admin sudah termasuk meterai). Disebut sekilas agar gambaran lengkap.

Grey area penutup: Secara umum, setelah terbitnya PMK 69/2022, kebijakan perpajakan P2P lending menjadi jauh lebih jelas dibanding sebelumnya[6][31]. Area abu-abu yang tersisa lebih pada implementasi (misal pelaporan lender OP, klaim rugi lender badan, pajak penghapusan utang borrower) daripada kekosongan aturan. Regulasi perpajakan terus berkembang mengikuti model bisnis, sehingga mungkin saja di masa depan pemerintah mengeluarkan petunjuk teknis tambahan atau penyesuaian tarif untuk sektor ini.

BAB 4 – KESIMPULAN DAN SARAN

Kesimpulan: P2P Lending sebagai bagian dari ekonomi digital memiliki perlakuan perpajakan yang unik namun telah diatur cukup komprehensif oleh pemerintah. Dari pembahasan di atas dapat disimpulkan beberapa poin utama:

Pajak Penghasilan (PPh): Bunga pinjaman P2P lending merupakan objek PPh bagi investor/lender. Platform P2P bertindak sebagai pemotong PPh Pasal 23/26 sebesar 15% (WPDN/BUT) atau 20% (WPLN) atas bunga yang dibayarkan borrower[6]. Bagi lender dalam negeri, potongan ini tidak final, melainkan dapat dikreditkan di SPT Tahunan[20]. Lender orang pribadi menggabungkan bunga ke penghasilan lain dan dikenai tarif progresif; lender badan memasukkannya ke penghasilan kena pajak badan[19][21]. Borrower tidak memotong PPh lagi jika melalui platform[14], tetapi jika pinjaman dilakukan tanpa platform resmi, borrower badan harus memotong sesuai aturan umum. Penghasilan platform (fee/komisi) menjadi objek PPh Badan yang dikenai tarif 22% dan platform wajib melaksanakan fungsi pemotongan PPh atas bunga dan pelaporan bukti potong[16].
Pajak Pertambahan Nilai (PPN): Layanan yang disediakan platform P2P (penempatan dana, administrasi pinjaman, matchmaking) merupakan Jasa Kena Pajak[5]. Platform wajib memungut PPN 11% atas fee atau komisi yang dikenakannya kepada borrower maupun lender. Bunga pinjaman itu sendiri bebas PPN (bukan objek PPN bagi borrower/lender). Borrower menanggung PPN atas biaya administrasi yang dibebankan platform (dapat dikreditkan jika borrower PKP)[12]. Lender menanggung PPN atas komisi yang dipotong platform dari bunga (umumnya tidak bisa dikreditkan kecuali mungkin untuk investor badan dalam kondisi khusus). Platform menyetor PPN keluaran tersebut setelah mengkreditkan PPN masukannya, dan melaporkan di SPT Masa PPN. Dengan skema ini, sektor P2P lending telah memberikan kontribusi PPN signifikan (tercatat Rp1,68 Triliun PPN hingga Feb 2025)[26], menandakan keberhasilan menjaring pajak dari ekonomi digital finansial.
Tinjauan dari Tiga Sisi:

· Penerima Pinjaman (Borrower): Tidak terkena PPh atas dana pinjaman yang diterima. Membayar bunga yang dapat menjadi pengurang pajak (biaya) jika untuk usaha. Tidak perlu memotong PPh bunga (platform yang potong)[14]. Wajib membayar PPN atas jasa platform (fee administrasi)[5]. Dalam kasus restrukturisasi, borrower bisa dikenai pajak penghasilan bila utangnya dihapus (keuntungan karena penghapusan utang)[30].

· Pemberi Pinjaman/Investor (Lender): Menerima penghasilan bunga, dipotong PPh 15% (WPDN) atau 20% (WPLN) di muka[6]. Bagi WPDN, melaporkan bunga di SPT dan tarif efektif tergantung penghasilan total (bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari 15%)[19]. Tidak dikenai PPN atas bunga yang diterima. Menanggung PPN atas komisi platform (jika ada) yang mengurangi hasil investasi[12]. Bila investor adalah WP Badan, dapat menghapus piutang tak tertagih sebagai biaya dengan syarat; WP OP tidak bisa. Investor luar negeri dikenai final 20% (dapat treaty relief)[27].

· Platform: Mendapat penghasilan dari fee, komisi layanan – objek PPh Badan 22%. Wajib potong PPh 23/26 atas bunga dan lapor/setor sesuai ketentuan[6][16]. Wajib pungut PPN 11% atas jasa yang diberikan pada pengguna[5]. Harus menjaga kepatuhan administrasi (pemberian bukti potong ke lender, faktur pajak ke borrower, dsb). Platform menjadi kunci penghubung yang memastikan kewajiban pajak masing-masing pihak terpenuhi dalam ekosistem P2P.

Saran:

Bagi Pemerintah/DJP: Teruskan sosialisasi aturan pajak P2P lending kepada masyarakat, khususnya fokus bahwa pemotongan 15% bukan final bagi investor domestik – sehingga mereka paham untuk lapor SPT. Pertimbangkan melakukan integrasi data dengan platform P2P untuk monitoring. Secara kebijakan, pemerintah dapat mengevaluasi efektivitas pemajakan ini; misalnya, kaji kemungkinan menjadikan bunga P2P final agar sederhana dan kompetitif dibanding instrumen lain. Juga, pertimbangkan aturan spesifik soal perlakuan kerugian bagi investor perorangan (saat ini tidak ada, mungkin ke depan difasilitasi lewat mekanisme seperti capital loss treatment terbatas, meski ini agak kontradiktif dengan konsep pajak OP global).
Bagi Platform P2P: Pastikan infrastruktur pajak di sistem berjalan baik – pemotongan PPh dan pemungutan PPN otomatis. Berikan laporan pajak tahunan mudah diakses untuk lender (rekap bunga dan potongan) agar mereka bisa lapor dengan benar. Edukasi borrower korporat bahwa mereka tidak usah potong PPh lagi, cukup bayar gross ke platform. Siapkan panduan bagi investor asing terkait SKD untuk treaty. Selain itu, platform hendaknya membantu dalam kasus default: misal memberikan surat keterangan gagal bayar ke lender untuk bukti pajak, dan penjelasan ke borrower soal potensi pajak penghapusan utang. Ini akan meningkatkan kepercayaan user bahwa aspek pajak ditangani profesional.
Bagi Investor/Lender: Untuk individu, gunakan NPWP dan laporkan penghasilan bunga P2P di SPT. Jangan tergoda menganggap “pajak sudah dipotong selesai”, terutama bila penghasilan Anda besar. Hitung setelah pajak return untuk memastikan investasi masih sesuai harapan. Diversifikasikan portofolio dengan pertimbangan pajak (misal, bandingkan efektif return P2P vs deposito vs obligasi setelah pajak). Untuk investor perusahaan, siapkan dokumentasi jika pinjam-meminjam ini bagian dari aktivitas treasury; koordinasi dengan tim akuntansi untuk mencatat bunga sebagai penghasilan dan komisi sebagai biaya. Jika mengalami kredit macet, konsultasikan dengan konsultan pajak untuk prosedur hapus buku sesuai aturan agar rugi bisa diakui.
Bagi Borrower: Jika Anda perusahaan, manfaatkan pinjaman P2P untuk produktivitas sehingga bunga yang dibayar bisa jadi biaya pengurang pajak (efektif menurunkan beban). Pastikan membayar pinjaman tepat waktu karena denda keterlambatan pun biasanya tidak bisa dibiayakan (dan mungkin ada PPh final 2% jika dikategorikan denda sesuai PP 94/2010, meski hal itu belum diulas di atas). Bila Anda individu borrower, sadari bahwa pinjaman bukan pendapatan (tidak kena pajak), tapi kalau sampai restrukturisasi/diwrite-off, ada konsekuensi pajak. Jadi berusahalah memenuhi kewajiban agar tidak menambah beban pajak di kemudian hari.

Penutup: Dengan pemahaman yang benar atas aspek PPh dan PPN dalam P2P lending, diharapkan semua pihak dapat menjalankan kewajiban perpajakannya dengan benar dan efisien. Regulasi pemerintah (PMK 69/2022) telah memberikan kepastian hukum[6], sehingga tinggal bagaimana implementasi dilakukan konsisten. P2P lending adalah inovasi finansial yang mendukung inklusi keuangan; perlakuan pajak yang adil dan jelas akan mendorong pertumbuhan sektor ini sekaligus memastikan negara mendapat haknya. Sinergi antara pelaku industri fintech dan otoritas pajak perlu terus dijaga – misalnya melalui dialog apabila muncul grey area baru seiring perkembangan produk. Dengan demikian, P2P lending bisa tumbuh sehat, kontribusi pajaknya meningkat, tanpa menghambat inovasi.

Sebagai negara dengan target ekonomi digital terbesar di Asia Tenggara, Indonesia telah berada di jalur yang tepat dalam mengadaptasi regulasi perpajakan untuk model bisnis baru. Kepatuhan pajak adalah bagian dari kesuksesan industri – investor merasa aman, borrower terlindungi, dan pemerintah mendapat penerimaan untuk pembangunan[32]. Semoga dengan laporan ini, para pembaca (pelaku usaha, investor, maupun pemerhati) mendapatkan gambaran lengkap sehingga dapat mengerti kewajiban pajak di P2P lending dengan baik, dan dapat mengambil keputusan atau tindakan yang tepat terkait aspek perpajakan di sektor ini. [6][12]